Strive planeja captar até US$ 150 milhões, reduzir dívidas e ampliar exposição ao Bitcoin
Gestora cofundada por Vivek Ramaswamy aposta em ações preferenciais para reorganizar balanço e reforçar estratégia de tesouraria em BTC
A gestora de ativos Strive, cofundada em 2022 pelo ex-candidato à presidência dos Estados Unidos Vivek Ramaswamy, anunciou planos para captar até US$ 150 milhões por meio da emissão de ações preferenciais. Os recursos serão usados principalmente para redução de dívidas e, de forma complementar, para compras de Bitcoin.
Segundo comunicado divulgado nesta quarta-feira, a Strive pretende ofertar ações da Variable Rate Series A Perpetual Preferred Stock, que serão negociadas sob o ticker SATA. A empresa afirmou que o capital captado, somado ao caixa existente e a possíveis recursos obtidos com o encerramento de operações de hedge, será destinado ao pagamento de passivos de sua subsidiária integral, a Semler Scientific.
Entre as obrigações estão a recompra de parte das notas conversíveis sênior de 4,25% com vencimento em 2030 da Semler e a quitação de valores devidos em um contrato de empréstimo com a Coinbase Credit.
De acordo com a Strive, a operação busca simplificar a estrutura de capital e permitir o retorno a um modelo descrito pela empresa como “amplificação baseada apenas em ações preferenciais perpétuas”. Caso sobrem recursos após o ajuste do balanço, eles poderão ser direcionados para a aquisição de Bitcoin e produtos financeiros ligados ao BTC.
Troca de dívida por ações preferenciais
Além da oferta pública, a Strive revelou que pretende negociar trocas privadas de dívida com alguns detentores das notas conversíveis da Semler. Nesses acordos, os credores poderão converter títulos de dívida em ações preferenciais SATA, reduzindo o tamanho da oferta pública.
A empresa destacou, no entanto, que essas trocas não gerarão entrada de caixa, funcionando apenas como um mecanismo de desalavancagem do balanço.
As ações preferenciais SATA terão dividendo anual inicial de 12,25%, pago mensalmente em dinheiro. A taxa será ajustada ao longo do tempo com base nas condições de mercado e nas taxas de juros de curto prazo. Os papéis são perpétuos, mas podem ser resgatados a critério da Strive, geralmente por US$ 110 por ação, acrescidos de dividendos não pagos.
Os bancos Barclays e Cantor Fitzgerald atuam como coordenadores líderes da oferta, enquanto a Clear Street participa como co-manager.
Estratégia agressiva de tesouraria em Bitcoin
No início de janeiro, a Strive anunciou a aquisição integral da Semler Scientific por meio de uma operação totalmente em ações, já aprovada pelos acionistas. Com o negócio, a Strive incorporará 5.048,1 bitcoins que estavam no balanço da Semler.
Após a conclusão da transação, as reservas totais de Bitcoin da Strive subirão para 12.797,9 BTC, consolidando a empresa como uma das maiores Bitcoin treasury companies do mercado, segundo dados do BitcoinTreasuries.NET.
A estratégia não é nova. Em maio de 2025, a Strive anunciou uma captação de US$ 750 milhões para implementar estratégias “geradoras de alfa” ligadas ao Bitcoin. Já em dezembro, a empresa lançou um programa adicional de venda de ações de US$ 500 milhões, também voltado à compra de BTC.
Desafios para empresas de tesouraria cripto em 2026
Apesar da postura agressiva, o momento é delicado para empresas cujo modelo de negócios gira em torno da manutenção de criptoativos em tesouraria. Executivos do setor alertam que 2026 pode ser um ano de forte consolidação e até falências.
Segundo Altan Tutar, CEO da MoreMarkets, muitas empresas criadas durante a alta do Bitcoin podem não resistir a um cenário de preços mais baixos e queda no valor das ações, especialmente aquelas excessivamente dependentes da valorização dos ativos digitais.
Nesse contexto, a movimentação da Strive sugere uma tentativa de antecipar o aperto, reduzir riscos financeiros e reforçar sua posição antes de um possível período mais adverso para o mercado cripto.
Fonte: Strive, BitcoinTreasuries.NET
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