Strategy quer transformar US$ 6 bilhões em dívida em ações e reforça aposta no Bitcoin
Empresa fundada por Michael Saylor afirma que suportaria queda do BTC até US$ 8 mil sem comprometer cobertura de débitos
A Strategy, empresa fundada por Michael Saylor, revelou planos para converter cerca de US$ 6 bilhões em dívida conversível em participação acionária. A medida reduziria o peso da dívida no balanço da companhia ao transformar detentores de títulos em acionistas.
Em publicação nas redes sociais, a empresa afirmou que conseguiria suportar uma queda no preço do Bitcoin até US$ 8.000 e ainda manter ativos suficientes para cobrir integralmente suas obrigações financeiras.
Atualmente, a Strategy detém aproximadamente 714.644 BTC, avaliados em cerca de US$ 49 bilhões. A dívida conversível gira em torno de US$ 6 bilhões — o que, segundo a companhia, significaria que o Bitcoin precisaria cair cerca de 88% para que o valor das reservas se igualasse ao montante da dívida.
O que significa “equitizar” a dívida?
A conversão de dívida conversível em ações — processo conhecido como “equitização” — implica trocar títulos de crédito por participação acionária. Em vez de receber o pagamento em dinheiro no vencimento, os credores passam a deter ações da empresa.
A estratégia reduz a pressão de caixa e melhora indicadores de alavancagem, mas pode gerar diluição para acionistas atuais, já que novas ações são emitidas.
Empresa está 10% abaixo do preço médio de compra
O preço médio de aquisição de Bitcoin pela Strategy é estimado em aproximadamente US$ 76 mil por unidade. Com o ativo sendo negociado na faixa de US$ 68.400, a empresa acumula desvalorização contábil próxima de 10% sobre sua posição.
Mesmo assim, Saylor indicou que novas compras podem estar a caminho. Ele voltou a publicar o gráfico de acumulação da empresa — movimento que historicamente antecede novos anúncios de aquisição. Caso confirmado, será a 12ª semana consecutiva de compras, reforçando a política agressiva de acumulação.
Ações seguem pressionadas
Os papéis da Strategy (MSTR) encerraram a última semana cotados a US$ 133,88, segundo dados do Google Finance. Apesar de uma recuperação pontual acompanhando a alta temporária do Bitcoin para US$ 70 mil, as ações acumulam queda de cerca de 70% em relação à máxima histórica registrada em meados de julho, quando atingiram US$ 456.
O movimento acompanha a retração do próprio Bitcoin, que também permanece abaixo de seus picos recentes.
A decisão de converter dívida em ações sinaliza uma tentativa de fortalecer a estrutura financeira da companhia enquanto mantém firme sua estratégia de longo prazo baseada na acumulação de Bitcoin — mesmo em meio à volatilidade do mercado.
Fonte: Strategy; CoinGecko; Google Finance; Cointelegraph
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