Metaplanet reformula estrutura de capital e amplia acesso institucional ao Bitcoin
Maior detentora corporativa de BTC da Ásia aprova ações preferenciais com dividendos e mira investidores globais
A Metaplanet, maior empresa corporativa detentora de Bitcoin no Japão, aprovou nesta segunda-feira uma ampla reformulação de sua estrutura de capital, abrindo caminho para captação de recursos via ações preferenciais com pagamento de dividendos voltadas a investidores institucionais — inclusive do exterior.
Segundo Dylan LeClair, diretor de estratégia de Bitcoin da companhia, os acionistas aprovaram cinco propostas que, em conjunto, ampliam a capacidade da Metaplanet de emitir ações preferenciais, criam novos mecanismos de dividendos e permitem a entrada de capital institucional internacional na estrutura acionária da empresa.
Entre as mudanças aprovadas está a reclassificação das reservas de capital, possibilitando o pagamento de dividendos e eventuais recompras de ações preferenciais. Também foi autorizada a duplicação do número máximo de ações preferenciais Classe A e Classe B, além da reformulação do modelo de dividendos, que passa a incluir pagamentos periódicos e taxas flutuantes.
Um dos principais destaques é a criação da Metaplanet Adjustable Rate Security, um novo modelo de ação preferencial Classe A com dividendos mensais e taxa flutuante. A estrutura foi desenhada para atender à demanda institucional por fluxo de caixa previsível, algo incomum em estratégias corporativas focadas em Bitcoin.
Já as ações preferenciais Classe B passaram a contar com dividendos trimestrais, cláusula de recompra após 10 anos pelo emissor a 130% do valor de face e opção de venda ao investidor caso uma oferta pública vinculada ao ativo não ocorra no prazo de um ano. O modelo replica proteções comuns em mercados de crédito privado e equity estruturado, reduzindo riscos para investidores de longo prazo.
Com essas alterações, a Metaplanet sinaliza uma mudança estratégica: sai de um modelo baseado exclusivamente em crescimento por diluição e passa a adotar instrumentos tradicionais de mercado de capitais, combinando títulos geradores de renda com uma estratégia de tesouraria fortemente lastreada em Bitcoin.
Atualmente, a empresa detém cerca de 30.823 BTC, avaliados em aproximadamente US$ 2,75 bilhões, de acordo com dados do Bitcoin Treasuries. O volume coloca a Metaplanet como a maior detentora corporativa de Bitcoin da Ásia e a quarta maior do mundo.
A estratégia também amplia o alcance global da companhia. Ao estruturar ações preferenciais voltadas a investidores internacionais, a Metaplanet oferece exposição indireta ao Bitcoin para instituições que não desejam manter BTC em custódia própria ou se expor à volatilidade das ações ordinárias.
Na sexta-feira, a empresa anunciou que passará a negociar nos Estados Unidos por meio de American Depositary Receipts (ADRs) no mercado de balcão (OTC). O movimento ocorre meses após a abertura de uma subsidiária em Miami, reforçando a ambição global da companhia.
A Metaplanet tem sido frequentemente comparada a modelos de tesouraria corporativa baseados em Bitcoin nos Estados Unidos, mas sua abordagem evidencia como empresas fora do eixo americano estão adaptando estratégias cripto às restrições regulatórias locais — sem abrir mão do acesso ao capital internacional.
Fonte: Dylan LeClair / Bitcoin Treasuries
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