J.P. Morgan lidera emissão inédita de US$ 50 milhões em títulos tokenizados na blockchain Solana
Operação com a Galaxy Digital marca uma das primeiras emissões de dívida corporativa dos EUA em rede pública e reforça avanço da tokenização de ativos do mundo real.
A gigante dos serviços financeiros J.P. Morgan anunciou nesta quinta-feira (quinta-feira, data da divulgação) que estruturou uma emissão de US$ 50 milhões em commercial paper tokenizado para a Galaxy Digital Holdings, utilizando a blockchain Solana. A operação é considerada uma das primeiras emissões de dívida corporativa dos Estados Unidos executadas integralmente em uma blockchain pública.
O ativo emitido é um título corporativo de curto prazo, equivalente a um bond tradicional, mas representado digitalmente em formato de token. A própria J.P. Morgan foi responsável pela tokenização do papel, criando o token correspondente na blockchain e conduzindo todo o processo de liquidação da emissão primária.
Segundo o comunicado oficial, os títulos foram adquiridos pela gestora Franklin Templeton e pela exchange Coinbase. Tanto a emissão quanto o resgate dos papéis serão liquidados em USDC, stablecoin lastreada em dólar emitida pela Circle, reforçando o uso de infraestrutura cripto em operações institucionais de grande porte.
Para Jason Urban, chefe global de trading da Galaxy Digital, a operação representa a consolidação de um modelo que o setor vem defendendo há anos. “Estamos colocando em prática o modelo no qual sempre acreditamos: uma infraestrutura aberta e programável capaz de sustentar produtos financeiros em padrão institucional”, afirmou.
Tokenização de títulos avança e mira mercado trilionário
Embora ainda esteja em fase inicial, o mercado de títulos tokenizados — incluindo papéis corporativos, soberanos e municipais — vem crescendo de forma consistente. A principal promessa da tokenização é a redução de custos operacionais e do tempo de liquidação, ao eliminar intermediários tradicionais dos processos de emissão, compensação e liquidação.
Analistas do setor estimam que o mercado de tokenização de ativos financeiros possa atingir uma capitalização de US$ 300 bilhões até 2030, impulsionado por ganhos de eficiência, transparência e interoperabilidade entre sistemas financeiros.
Dados da plataforma RWA.XYZ indicam que o mercado global de ativos do mundo real tokenizados (RWAs) já supera US$ 18,4 bilhões em valor de mercado.
China e Hong Kong aceleram tokenização de bonds
O movimento não se limita aos Estados Unidos. A Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) anunciou um plano estratégico de cinco anos para levar títulos financeiros e ativos físicos para a blockchain até 2030. Segundo o regulador, a tokenização pode tornar liquidações transfronteiriças mais eficientes e preparar o sistema financeiro para integração com soluções de inteligência artificial.
Na China continental, o avanço também é significativo. Em novembro, o Hua Xia Bank, instituição financeira listada em bolsa e com vínculos com o governo central chinês, emitiu 4,5 bilhões de yuans em títulos tokenizados, o equivalente a cerca de US$ 600 milhões.
A emissão foi realizada por meio da subsidiária Hua Xia Financial Leasing, ofereceu rendimento de 1,84% ao ano e teve liquidação exclusiva em yuan digital — a moeda digital de banco central (CBDC) da China, cujo desenvolvimento começou em 2014.
O avanço simultâneo de grandes bancos globais e autoridades monetárias reforça a percepção de que a tokenização deixou de ser experimental e passou a ocupar espaço central na transformação do sistema financeiro internacional.
Fonte: Cointelegraph
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