Indústria de DApps fecha terceiro trimestre de 2025 com recorde de liquidez no DeFi e queda de 22% na atividade de usuários
Relatório da DappRadar revela forte entrada de capital institucional em protocolos DeFi, enquanto engajamento de varejo despenca — especialmente em SocialFi e IA
A indústria global de aplicativos descentralizados (DApps) terminou o terceiro trimestre de 2025 com dois sinais opostos: recorde histórico de liquidez no DeFi e queda expressiva na atividade de usuários. De acordo com um relatório divulgado pela DappRadar, a média diária de carteiras únicas ativas caiu para 18,7 milhões, um recuo de 22,4% em relação ao segundo trimestre.
No mesmo período, o valor total bloqueado (TVL) em protocolos DeFi atingiu US$ 237 bilhões, o maior já registrado na história do setor.
“O trimestre expôs uma divergência clara entre o capital institucional que flui para plataformas financeiras descentralizadas e o engajamento de usuários de varejo com DApps”, aponta o relatório.
📉 Queda expressiva em SocialFi e IA
Todas as categorias de DApps registraram retração no número de carteiras ativas, com maior impacto em SocialFi e IA:
DApps de IA: queda de 4,8 milhões para 3,1 milhões de usuários diários.
SocialFi: de 3,8 milhões para 1,5 milhão de usuários em Q3.
Essa queda reforça um cenário de enfraquecimento da participação do público varejo no ecossistema Web3.
💰 DeFi atinge recorde histórico de TVL
O salto de liquidez foi impulsionado por três fatores principais, segundo a DappRadar:
Crescimento da exposição institucional ao Bitcoin e stablecoins;
Maior clareza regulatória nos EUA com o GENIUS Act;
Expansão da tokenização de ativos do mundo real (RWA).
As stablecoins, em especial, consolidaram-se como ponte entre o sistema financeiro tradicional e o cripto. O fluxo de stablecoins chegou a US$ 46 bilhões no trimestre, liderado por USDT e USDC.
A Plasma, uma blockchain de camada 1 criada exclusivamente para stablecoins, estreou com US$ 8 bilhões em TVL no primeiro mês, contribuindo significativamente para o resultado recorde.
🏦 Ethereum lidera, BNB Chain ganha espaço
Ethereum manteve a liderança com US$ 119 bilhões em TVL, apesar de queda de 4% em relação a Q2.
Solana permaneceu na segunda posição, mas registrou queda de 33%, com US$ 13,8 bilhões.
BNB Chain, por sua vez, teve alta de 15% no TVL, impulsionada pelo lançamento da Aster, uma DEX perpétua que ganhou forte tração em setembro.
No entanto, a plataforma Aster foi alvo de questionamentos de integridade de dados por parte da DefiLlama, que observou padrões de volume idênticos aos da Binance Perp, levando à sua exclusão da base de dados do agregador.
📊 Cenário do mercado: concentração e maturidade
O recorde de liquidez indica uma consolidação do mercado DeFi como infraestrutura financeira para capital institucional, mesmo com retração na base ativa de usuários comuns.
Especialistas apontam que o movimento reforça a profissionalização e institucionalização do DeFi, mas alerta para a dependência de grandes players — o que pode tornar o ecossistema mais concentrado e menos descentralizado.
Fontes: DappRadar, DefiLlama, Cointelegraph
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