Diário Crypto – 13 de Novembro de 2025
Shutdown Acabou: O Retorno da Liquidez Pode Começar Pelo Bitcoin
O mercado cripto amanhece em um ponto crítico. Enquanto o sentimento geral atinge níveis de pessimismo raramente vistos desde o início do ciclo, os sinais macroeconômicos começam a indicar uma possível virada rumo a um novo fluxo de liquidez global.
Nesta quinta-feira, todos os olhos estão voltados para um único ponto técnico: a média móvel simples de 50 semanas do Bitcoin, o suporte de ciclo que historicamente separa retrações profundas de retomadas explosivas.
E esse teste acontece exatamente no momento em que os Estados Unidos encerram o shutdown federal — um evento que secou o apetite por risco, congelou dados macro importantes e afastou o “US session bid” do mercado cripto durante mais de um mês.
Agora, com a reabertura do governo, o mercado pergunta:
estamos diante do fim do ciclo — ou do reset que antecede um novo rali?
🟦 Mercado Global: Liquidações, Medo e o Último Suporte Chave
As últimas 24h foram marcadas por mais de US$ 500 milhões em liquidações, com destaque para perdas em altcoins e ativos de alta beta. Dados de derivativos continuam fragilizados:
funding amplamente negativo,
traders evitando reabrir posições,
e ausência quase total de alavancagem comprada.
O Crypto Fear & Greed Index registrou 15 pontos, o nível mais profundo de “Extreme Fear” desde março — quando o Bitcoin tocou brevemente a região de US$ 80 mil.
Enquanto isso, o BTC flutua ao redor de US$ 100 mil, passando pela fase emocional mais pesada desde o bear market, mesmo sem um derretimento estrutural equivalente.
A grande pergunta do dia:
Esse flush de medo marca um topo… ou a base de um novo ciclo de alta?
🟥 Por Que o Shutdown Derrubou o Bitcoin?
Durante o shutdown:
A liquidez dos EUA desapareceu.
O Tesouro não podia movimentar o TGA.
ETFs e grandes fluxos institucionais ficaram congelados.
Dados cruciais (CPI, payroll) não foram publicados.
A economia americana perdeu de US$ 7 a 15 bilhões por semana.
Sem fluxo e sem dados, o mercado navegava às cegas — e sempre para baixo na abertura de Nova York. Em 10 das últimas 15 sessões, o Bitcoin virou do verde para o vermelho nas primeiras horas do pregão americano.
Esse padrão sugou quase US$ 408 bilhões do valor total do mercado cripto desde 1º de outubro.
Agora, tudo isso muda.
🟩 Shutdown Encerrado: Liquidez à Vista
Com o governo reaberto, inicia-se um processo que historicamente impulsiona ciclos de recuperação:
🔹 1. TGA com US$ 1 trilhão deve começar a drenar
O nível-alvo é US$ 850 bilhões —
→ US$ 150 bilhões podem voltar à economia nas próximas semanas.
Em ciclos anteriores, esse movimento coincidiu diretamente com aumentos na liquidez global — e o Bitcoin respondeu de forma proporcional.
🔹 2. 750 mil funcionários receberão salários retroativos
São mais de US$ 12 bilhões em pagamentos atrasados entrando diretamente no consumo e nos mercados.
🔹 3. ETF e fluxos institucionais voltam a operar normalmente
Durante o shutdown, esses canais ficaram travados.
🔹 4. Precedente histórico imediato
Após o shutdown recorde de 2018–2019, o Bitcoin subiu 315% nos meses seguintes.
A pergunta que se impõe:
veremos um replay — ainda que parcial — em 2025?
🟦 Riscos Técnicos: O Linha na Areia do Bitcoin
Apesar do cenário de possível recuperação, há um ponto claro de risco:
Se o Bitcoin perder com força a média de 50 semanas, isso abriria espaço para uma leitura de quebra estrutural de ciclo, algo não visto desde 2022.
Por isso o mercado está obcecado com o fechamento semanal.
O sentimento é de que “o ciclo inteiro está em cima desse candle”.
Ainda assim, a tese predominante é que:
o shutdown foi o gatilho da queda, e sua reversão pode ser o gatilho da recuperação.
🟪 Altcoins: Sangue Agora, Potência Depois?
Durante o apagão de liquidez:
altcoins despencaram com intensidade,
funding ficou extremamente sensível,
e muitos tokens perderam liquidez mínima.
Mas historicamente, quando o BTC se estabiliza após um choque macro, as altcoins são as primeiras a overshoot:
→ é onde traders que perderam o movimento inicial buscam alavancagem.
Se o BTC confirmar recuperação sobre a média de 50 semanas, o set-up para altcoins se torna extremamente favorável.
🟨 Humor do Mercado: Pior do Que 2022 — Mesmo Com BTC a US$ 100K
A queda recente machucou emocionalmente mais do que mecanicamente.
O Bitcoin ainda está acima dos US$ 100 mil, mas:
grandes players estão desanimados,
varejo sumiu,
buscas por “crypto” estão em níveis de 2019,
teorias conspiratórias dominam o X.
Esse tipo de desânimo extremo costuma aparecer no fim de resets, não no topo dos ciclos.
✔️ Conclusão do Dia
O mercado está no ponto de maior tensão desde o início do ciclo de 2024–2025.
De um lado:
Sentimento destruído,
liquidez seca,
altcoins sangrando,
e uma média de 50 semanas sendo testada.
Do outro:
TGA prestes a liberar US$ 150 bilhões,
estímulos indiretos via backpay,
retomada dos fluxos institucionais,
e o fim de um evento que drenou o risco global.
O cenário é clássico de reset pós-choque:
Alavancagem zerada, medo extremo, dúvidas em todos os lados…
justo quando a liquidez começa a retornar.
Se a história rima, o mercado pode estar prestes a virar a página.
🇧🇷 Seção Brasil – 13 de Novembro de 2025
O mercado brasileiro inicia o dia em clima de cautela positiva.
O Ibovespa, que fechou ontem em 157.633 pontos (-0,1%), abre hoje com leve alta, impulsionado pelo fim do shutdown americano e por expectativas de estabilidade macro doméstica.
📌 Destaques do dia
Dólar recua para R$ 5,2850 com o retorno da liquidez global.
Inflação desacelera para 4,68% no acumulado anual, aproximando-se da meta.
Focus estável: PIB projetado em 2,16% para 2025; inflação em 4,5%.
Brasil visto como resiliente às tarifas potenciais do governo Trump.
Itaú lança ETF de ouro (GLDI11), capturando demanda por hedge em tempos turbulentos.
A combinação de inflação sob controle, real mais forte e fluxo internacional recria um ambiente favorável para ativos domésticos — embora o risco fiscal continue sendo a principal ameaça ao humor do mercado.
🇵🇾 Seção Paraguai – 13 de Novembro de 2025
O Paraguai vive um dia histórico em seu mercado financeiro, reforçando sua imagem de hub emergente na América do Sul.
📌 Notícias Relevantes
BID emite G. 240 bilhões em títulos na Bolsa de Assunção — movimento raro e altamente positivo para a credibilidade local.
Interfisa Banco compra Río Seguros, consolidando o setor financeiro.
Guaraní fortalece para 7.057,04 por dólar (+9,63% em 12 meses).
Nova Lei de Mercado de Valores reforça transparência e aproxima o país dos padrões OCDE.
O Paraguai se consolida como um mercado em amadurecimento, com crescimento estável, incremento de liquidez e maior integração com capitais internacionais.
📣 Quer aprender a usar o Bitcoin para conquistar liberdade financeira?
Conheça meu curso Soberania Crypto no site:
👉 www.oandrecosta.com.br