Como Funciona a Estratégia de Covered Call com Bitcoin na Deribit

Se você é um investidor de Bitcoin e deseja gerar uma renda extra enquanto mantém sua posição, a estratégia de covered call pode ser ideal para você. Neste artigo, explicarei como essa operação funciona na prática, utilizando a plataforma Deribit, e mostrarei exemplos simples e diretos para que você possa entender como aproveitar essa estratégia.

O que é uma Covered Call?

A covered call é uma estratégia que combina a posse de um ativo (neste caso, Bitcoin) com a venda de uma opção de compra (call). Isso significa que você já possui o Bitcoin e decide “alugar” o direito de outra pessoa comprá-lo de você por um preço específico, dentro de um período determinado. Em troca, você recebe um prêmio — um pagamento que é seu, independentemente do que acontecer no futuro.

Essa estratégia é chamada de “covered” (coberta), porque o ativo subjacente (o Bitcoin) já está em sua posse. Isso reduz os riscos, pois você não precisa comprá-lo no mercado caso a opção seja exercida.

Como Funciona na Prática

1. Você precisa possuir Bitcoin.

• O primeiro passo é ter Bitcoin em sua conta na Deribit. Essa estratégia só é possível se você já possui o ativo.

2. Escolha o preço-alvo (strike).

• Na Deribit, você escolhe o preço pelo qual está disposto a vender seu Bitcoin no futuro (chamado de preço de strike). Esse preço geralmente é mais alto do que o valor atual do Bitcoin.

3. Defina o prazo da opção.

• Você escolhe uma data de vencimento para a opção. Pode ser uma semana, um mês ou mais, dependendo de sua estratégia.

4. Venda a opção de compra (call).

• Ao vender a call, você dá ao comprador o direito (mas não a obrigação) de adquirir seu Bitcoin pelo preço de strike na data de vencimento. Em troca, você recebe um prêmio.

5. Receba o prêmio.

• O prêmio é pago imediatamente e é seu para manter, independentemente do que acontecer com o preço do Bitcoin no futuro.

Exemplo Prático

Situação Inicial:

• Você possui 1 Bitcoin, que está valendo $38.000 no mercado.

• Na Deribit, você vende uma opção de compra com:

• Preço de strike: $40.000 (valor que aceita vender seu Bitcoin).

• Data de vencimento: 30 dias.

• Prêmio: $500.

Agora, você já embolsa os $500 como lucro inicial. Vamos analisar os possíveis cenários quando a opção vence.

Cenário 1: O preço do Bitcoin sobe para $50.000.

• O comprador exercerá o direito de comprar seu Bitcoin por $40.000 (pois é mais barato do que os $50.000 do mercado).

• Você vende seu Bitcoin por $40.000, como combinado, e ainda fica com os $500 do prêmio.

• Resultado final: Você ganhou $40.500 ($40.000 da venda + $500 do prêmio).

Cenário 2: O preço do Bitcoin fica em $39.000.

• O comprador NÃO exercerá o direito de comprar seu Bitcoin por $40.000 (pois ele pode comprá-lo mais barato no mercado).

• Você mantém seu Bitcoin e fica com os $500 do prêmio.

• Resultado final: Você tem $39.500 ($39.000 do Bitcoin + $500 do prêmio).

Cenário 3: O preço do Bitcoin cai para $30.000.

• O comprador também NÃO exercerá o direito de comprar seu Bitcoin por $40.000.

• Você continua com seu Bitcoin e os $500 do prêmio.

• Resultado final: Você tem $30.500 ($30.000 do Bitcoin + $500 do prêmio).

Vantagens do Covered Call

1. Renda Extra: O prêmio recebido proporciona um lucro adicional, independentemente da movimentação do mercado.

2. Redução de Risco: O prêmio recebido funciona como uma pequena proteção contra quedas no preço do Bitcoin.

3. Simples de Executar: É uma estratégia direta e ideal para quem já possui Bitcoin e acredita que o preço não terá uma alta explosiva.

Desvantagens do Covered Call

1. Lucro Limitado: Se o preço do Bitcoin disparar, você perde a oportunidade de vender por um valor mais alto, já que está comprometido a vender pelo preço de strike.

2. Risco em Mercados de Baixa: Se o preço do Bitcoin cair muito, o prêmio recebido não será suficiente para compensar a desvalorização.

Como Operar na Deribit

1. Acesse sua conta na Deribit.

• Deposite seu Bitcoin na plataforma.

2. Escolha a aba de opções.

• Navegue até o mercado de opções e selecione a call que deseja vender.

3. Defina os parâmetros.

• Escolha o preço de strike e o vencimento com base na sua expectativa de mercado.

4. Venda a opção.

• Confirme a operação e receba o prêmio diretamente na sua conta.

Conclusão

A estratégia de covered call é uma excelente forma de gerar renda passiva com Bitcoin, especialmente se você acredita que o preço não terá grandes movimentações. Na plataforma Deribit, ela é simples de executar e pode ser uma ferramenta poderosa para maximizar os ganhos de investidores que já possuem Bitcoin.

Se você quer explorar formas de rentabilizar seus ativos digitais de maneira estratégica, experimente essa operação com cautela e planejamento.

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