Canadá testa blockchain no mercado de títulos e emite primeiro bond tokenizado
Projeto Samara avalia uso de tecnologia de registro distribuído para modernizar emissão e liquidação de títulos
O Bank of Canada concluiu um programa piloto que testou o uso de tecnologia de registro distribuído (DLT) no mercado de títulos públicos e corporativos. O experimento resultou na emissão do primeiro bond tokenizado do país, segundo anúncio oficial divulgado nesta semana.
O projeto, chamado Project Samara, reuniu instituições como Export Development Canada, Royal Bank of Canada e TD Bank Group.
O objetivo foi avaliar se a infraestrutura baseada em blockchain poderia simplificar processos de emissão, negociação e liquidação de títulos financeiros.
Bond de US$ 73 milhões foi emitido em plataforma blockchain
Como parte do piloto, a Export Development Canada emitiu um título de 100 milhões de dólares canadenses (cerca de US$ 73,6 milhões) com vencimento inferior a três meses.
O ativo foi emitido, negociado e liquidado inteiramente em uma plataforma baseada em blockchain, utilizando depósitos do banco central para processar pagamentos.
A infraestrutura tecnológica foi construída sobre o sistema Hyperledger Fabric, permitindo que os participantes acompanhassem todo o ciclo de vida do título.
Entre as funcionalidades testadas estavam:
emissão do título
processo de oferta e compra
pagamentos de cupom
resgate do ativo
negociação no mercado secundário
O sistema também utilizou livros contábeis separados para dinheiro e títulos, permitindo liquidação quase instantânea.
Benefícios e desafios da tokenização
Os participantes do projeto relataram melhorias importantes em eficiência operacional e integridade dos dados, além de potencial redução de riscos de contraparte.
No entanto, o piloto também destacou desafios relevantes para adoção em larga escala, incluindo:
governança das plataformas
integração com infraestrutura financeira existente
adaptação regulatória
Esses fatores podem retardar a implementação completa da tecnologia nos mercados tradicionais.
Tokenização de ativos ganha espaço globalmente
O experimento canadense se soma a uma série de iniciativas globais que exploram o uso de blockchain para transformar o mercado financeiro tradicional.
Entre os exemplos recentes:
Em 2018, o World Bank lançou o primeiro título blockchain chamado Bond-i.
Em 2022, a Monetary Authority of Singapore iniciou o Project Guardian para estudar ativos tokenizados em mercados financeiros.
Em 2023, a Hong Kong Monetary Authority emitiu um green bond tokenizado.
Em 2024, o Banco Mundial também lançou um título digital em francos suíços liquidado via infraestrutura do Swiss National Bank.
Esses projetos reforçam uma tendência crescente: a tokenização de ativos tradicionais pode redefinir a infraestrutura dos mercados financeiros nas próximas décadas.
Fonte:
Bank of Canada; Cointelegraph; relatórios institucionais.
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