Bitdeer despenca 17% após anunciar nova emissão de US$ 300 milhões em dívida conversível
Empresa de mineração de Bitcoin e infraestrutura de IA amplia captação, mas mercado reage com temor de diluição
As ações da Bitdeer Technologies Group recuaram fortemente nesta quinta-feira após a companhia anunciar uma nova oferta de US$ 300 milhões em convertible senior notes.
A empresa informou que pretende emitir US$ 300 milhões em notas seniores conversíveis, com opção para investidores adquirirem até US$ 45 milhões adicionais em colocação privada.
É a segunda captação desse tipo pela companhia. Em abril de 2024, a Bitdeer levantou US$ 150 milhões via dívida conversível — movimento que também resultou em forte queda nas ações, à época de 18%.
O que são notas conversíveis
Notas seniores conversíveis são instrumentos de dívida que podem ser transformados em ações ordinárias da empresa emissora. Em caso de falência, esses credores têm prioridade sobre outros detentores de dívida subordinada.
As novas notas terão vencimento em 2032, pagarão juros semestrais e poderão ser convertidas em dinheiro, ações ou combinação de ambos.
A Bitdeer informou que os recursos serão destinados à expansão de data centers, crescimento da nuvem de inteligência artificial, desenvolvimento de equipamentos de mineração cripto e fins corporativos gerais.
A empresa, sediada em Singapura, opera data centers nos Estados Unidos, Noruega e Butão.
Mercado reage com cautela
Os papéis da Bitdeer (BTDR) encerraram o pregão com queda de 17,38%, a US$ 7,94, com leve recuo adicional no after hours. No acumulado do ano, a ação já registra desvalorização de 29% e acumula queda de quase 70% desde o pico histórico de cerca de US$ 26 em janeiro de 2025.
Emissões de dívida conversível costumam pressionar ações porque investidores antecipam possível diluição futura: se o preço subir, detentores das notas podem converter o título em ações, aumentando o número total de papéis no mercado.
Estratégia para mitigar diluição
A companhia também anunciou uma oferta direta registrada de ações, vinculada a um plano de recompra de parte das notas conversíveis com vencimento em 2029.
Além disso, pretende utilizar capped call transactions — instrumentos derivativos usados para reduzir o impacto de diluição em emissões conversíveis. Mesmo assim, a estratégia não foi suficiente para evitar a forte reação negativa do mercado.
O movimento ocorre em um momento em que empresas ligadas à mineração de Bitcoin e infraestrutura de IA buscam capital para expansão, mas enfrentam maior sensibilidade dos investidores a riscos de diluição e alavancagem.
Fonte: Comunicado da Bitdeer e dados de mercado
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